The Future is Decentralized.Cryptocurrency | Bitcoin | Altcoin | DeFi مطالب این کانال آموزشی است و به هیچ عنوان توصیه مالی یا سرمایهگذاری نیست. مسئولیت هرگونه تصمیم، خرید، فروش، نگهداری رمز ارزها متوجه خود شماست و ادمین هیچگونه مسئولیتی ندارد.
✳️ انواع Stablecoin یا رمز ارز با ثبات:
✳️ انواع Stablecoin یا رمز ارز با ثبات:
استیبلکوین (Stablecoin) نوعی رمز ارز است که ارزش آن ثابت است.
همین یک خط تعریف ساده به قدری اهمیت پیدا میکنه که گروه G7 متشکل از هفت اقتصاد بزرگ دنیا در گزارشی در سال ۲۰۱۹ استیبل کوینها رو تهدیدی برای اقتصاد جهانی قلمداد کردند. استیبلکوینها مزایا و معایب بیشماری دارند که اگر بخواهیم درباره آنها صحبتها کنیم به ساعتها زمان و دهها مقاله نیاز است. بنابراین وقتی صحبت از یک Stablecoin موجود یا ادعای راهاندازی یک Stablecoin جدید میشه با توجه به نبود قوانین مشخص و تهدیدها و فرصتهای احتمالی، احتیاط و بررسی دقیق کارشناسی رو از زوایا و ابعاد گوناگون میطلبه.
با این مقدمه درباره اهمیت Stablecoinها قصد دارم در این مطلب به معرفی انواع آنها بپردازم:
1⃣ استیبلکوین با پشتوانه ارز فیات
رایجترین و به لحاظ فنی سادهترین نوع Stablecoin است. در این نوع هر واحد استیبلکوین معادل یک واحد از ارز فیات پشتوانه خودش است. یعنی به ازای هر واحد از آن استیبلکوین که در گردش باشد یک واحد ارز فیات پشتوانه آن در حساب بانکی مشخص نگهداری میشود. برای مثل Tether یک استیبلکوین با پشتوانه دلار آمریکاست. بنابراین به ازای هر تتر یک دلار آمریکا در خزانه تتر نگهداری میشود و هر زمان که کاربری بخواهد میتواند تتر را به خزانه این استیبلکوین تحویل بدهد و معادل دلاری آن را نقد کند. اعتبار این نوع از Stablecoin نیازمند حسابرسیهای دقیق و منظم دفاتر مالی و حسابهای بانکی شرکت مدیریتکننده آن Satblecoin است. در هر لحظه باید تعداد استیبلکوینهای در گردش با ارز فیات موجود در خزانه یکسان باشد و مغایرتی وجود نداشته باشد. به جز تتر استیبلکوینهای دیگری نیز از این نوع وجود دارد مثل USDC یا TUSD و...
2⃣ استیبلکوین با پشتوانه کامودیتی
کامودیتی کالایی است که قابلیت معامله با کالاهای مشابه را داشته باشد. طلا، نفت، فلزات اساسی و... یک کامودیتی محسوب میشوند. استیبلکوینهای با پشتوانه کامودیتی اگر چه نسبت به دلار ارزش ثابتی ندارن اما ارزش آنها نسبت به پشتوانه خودشون همیشه ثابته. مثلا DGX یک استیبلکوین با پشتوانه طلاست و هر واحد DGX همیشه معادل ۱ گرم طلاست که در خزانه مشخصی در کشور سنگاپور نگهداری میشه و به صورت مداوم موجودی خزانه و برابری آن با تعداد DGXهای در گردش حسابرسی میشه. این نوع از استیبلکوینها چون پشتوانهشون یک دارایی ارزشمند است نسبت به استیبلکوینهای با پشتوانه ارزهای فیات مزایا و معایبی دارن که قابل بررسی است.
3⃣ استیبلکوین با پشتوانه رمز ارز
این نوع استیبلکوین مشابه موارد قبلی است با این تفاوت که پشتوانه آن رمز ارزهای ارزشمند موجود در مارکت مثل بیتکوین، اتریوم و... است. مزیت این نوع استیبلکوین اینه که به ما امکان غیرمتمرکزسازی و شفافیت بیشتری را میده. از اونجایی که پشتوانه این نوع استیبلکوینها روی شبکههای بلاکچینی قابل ردیابی هستن بنابراین هر لحظه تمامی کاربران این امکان را دارن که از وجود پشتوانه و عدم مغایرت اون با استیبلکوین در گردش اطمینان حاصل کنن. برای مثال استیبلکوین DAI به عنوان یک استیبلکوین غیرمتمرکز معادل ۱ دلاره که پشتوانه اون رمز ارز اتریومه. طراحی و نگهداری اینگونه استیبلکوینها پیچیدگیهای خاص خودش رو داره و به خصوص به دلیل وابستگی به رمز ارزهای دیگه در نوسانات شدید مارکت ممکنه دچار دردسرهای جدی در تنظیم عرضه و تقاضا بشن.
4⃣ استیبلکوین بدون پشتوانه
در این مدل استیبلکوینها هیچ خبری از هیچ پشتوانهای چه ارز فیات، چه کامودیتی و چه رمز ارز نیست. در این نوع Stablecoin عرضه کوین متناسب با تقاضا به واسطه الگوریتم یا قرارداد هوشمند تنظیم میشه تا قیمت ثابت بمونه. بنابراین در این نوع، کوین در گردش میتونه کاهش یا افزایش داشته باشه. مثلا وقتی تقاضا بالاست یا قیمت افزایش پیدا کرده با عرضه کوین جدید یا حراج اون سعی میکنن قیمت رو کاهش بدن و ثابت نگه دارن و زمانی که تقاضا کمه یا قیمت کاهش پیدا کرده با خریداری و جمعآوری کوین در گردش قیمت اون رو افزایش میدن و فیکس نگه میدارن و تمام اینها از طریق اسمارت کانترکت یا شبکه بلاکچینی آن استیبل کوین به صورت شفاف قابل ردیابی و بررسیه. این مکانیزم پیچیده به واسطه قراردادهای هوشمند انجام میشه تا به صورت کاملا غیرمتمرکز و با هدف فیکس نگه داشتن قیمت استیبلکوین عرضه و تقاضا تنظیم بشه. آنچه در ارزیابی این نوع Stablecoinها که معمولا با ماهیت توکن در شبکههای بلاکچینی دیگر هستن اهمیت پیدا میکنه ارزیابی Smart Contract و مکانیزم تنظیم عرضه و تقاضای اونهاست.
ادامه دارد...
@cryptobyalireza