✅رشد شارپ؛ ریزش سنگین. در واقع بازار سهام در چنین مواقعی به دنبال شناسایی بهانه‌هایی برای ریزش است

✅رشد شارپ؛ ریزش سنگین
@stockmarket_press

🔹مهدی طحانی: اصلی‌ترین و مهم‌ترین دلیلی که ریزشی به چنین حجم و سرعتی رخ می‌دهد، رشد شارپ و بی‌وقفه بورس در مدت کوتاه اخیر است؛ در حالی بازار سهام در مدت زمان کوتاه یک ماهه توانست بازدهی بیش از ۳۵درصدی را کسب کند که چنین رشدی نوید از اصلاحی شدید داشت. در واقع بازار سهام در چنین مواقعی به دنبال شناسایی بهانه‌هایی برای ریزش است. افت قیمت دلار و شناسایی سود مهم‌ترین‌ بهانه‌ای بود که افت اخیر را آغاز و تداوم بخشید.

حال هر گونه خبر و شایعه‌ای می‌تواند در این بازار تاثیرگذار باشد. به‌طوری‌که شاهد تاثیرات ناشی از تصویب یا عدم تصویب FATF در بازار دیروز بودیم. از آنجا که بورس تهران یک بازار مالی کمتر توسعه‌یافته است، در این شرایط عمده سرمایه‌گذاران با شناسایی سود، اقدام به فروش دارایی و خروج از بازار می‌کنند.این امر روند منفی را تشدید می‌کند و در واقع یک سونامی از جریان نقدینگی در بازار سهام تشکیل می‌شود. به‌طوری‌که یا همه سهامداران در صف فروش وارد شده یا همه خریدار شده و صف خرید تشکیل‌ می‌دهند. در این شرایط سرمایه‌گذاران ناوارد بیشترین ضرر را متحمل خواهند شد.

✅شناسایی سود
@stockmarket_press

🔹مهدی رباطی: بازار سرمایه ایران و نهادهای فعال در این بازار به دلیل عدم ارتباط با دیگر بازارهای مالی پیشرفته در دنیا و کسب تجربه از این بازارها، هرگونه رفتاری در بازار سهام را به پیچیده‌ترین شکل ممکن تحلیل می‌کنند. در واقع ریزش اخیر را به دلایل سیاسی، اقتصادی یا حتی عوامل داخلی بازار مرتبط دانسته و تحلیل‌های مختلفی از چرایی تشکیل چنین روندی ارائه می‌دهند. به‌طوری‌که در روزهای اخیر شاهد اظهاراتی از قبیل تاثیر FATF، تسویه معاملات اعتباری، فروش‌های پرحجم حقوقی‌ها و... بر ریزش بازار هستیم. اما واقعیت این است که دلیل رفتار منفی بازار و تشکیل روندی نزولی در بورس هیچ‌کدام از اینها نیست. روند حرکتی بازارهای مالی نشان از آن دارد که با هر افت قیمتی شدید و ورود نرخ‌ها به کمتر از ارزش ذاتی، هر بهانه‌ای به‌عنوان دلیلی برای صعود تلقی می‌شود. این امر در شرایط معکوس نیز حاکم است. روند اخیر بازار سرمایه و رشدهای بی‌وقفه سبب شد سهامداران به سودهای قابل‌توجهی دست یابند. حال در چند روز گذشته بهانه‌هایی سبب شدند تا بیشتر سهامداران در نقش فروشنده ظاهر شوند و به شناسایی سود بپردازند. در واقع عمده سهامداران فارغ از تحلیل و فارغ از ارزندگی سهام اقدام به فروش سهام کردند و به این ترتیب جو منفی را تشدید کردند. این در حالی است که برای عرضه‌های صورت گرفته از سوی این گروه، خریدارانی یافت شده و به این ترتیب سهام دست به دست میان سهامداران چرخیده است. به این ترتیب مشاهده می‌شود که روند کنونی بازار صرفا از دیدگاه مالی – رفتاری قابل تحلیل است و منطبق بر عوامل سیاسی و اقتصادی نبوده است.

✅چندگانه ریزش شاخص سهام
@stockmarket_press

🔹محسن احمدی: در حالی روزهای اخیر شاهد حاکمیت جوی منفی بر بازار سهام هستیم که عواملی اصلاح بازار را تشدید کرده است؛ رشد سریع قیمتی سهام که از اواسط شهریورماه آغاز شد، در برخی از نمادها رسیدن به ارزش ذاتی را با سرعت بالاتری همراه ساخت. به‌طوری‌که نمادهایی که باید تا دی یا بهمن به چنین قیمت‌هایی برسند، در همان روزهای ابتدایی رشد چشمگیری را تجربه کردند. این رشد سریع زمانی در سهام با پشتوانه بنیادی، سودآوری بیشتری را رقم زد.

از سوی دیگر از منظر سودآوری نیز سبب شد سهام گروه‌های کوچک بازار از ارزش ذاتی خود فاصله گیرند. طبیعی است که در چنین شرایطی بازار آماده اصلاح خواهد بود. اما در این میان مسائلی از جمله فروش حقوقی‌ها، خروج پول‌های سهامداران حقیقی که تجربه چندانی از سرمایه‌گذاری در بورس ندارند و همچنین اتفاقات سیاسی محرکی برای تشدید ریزش بازار در روز گذشته شد. این در حالی است که عامل اصلی و اثرگذار بر افت شدید بازار، افزایش قیمت اخیر و افزایش انحراف سودهای کسب شده با لحاظ متغیرهای مختلف بود که نیاز به اصلاح را هشدار می‌داد/دنیای اقتصاد

@stockmarket_press