در دانشگاه استیونس نیوجرسی اقتصاد درس میدهم. حوزه تخصصم اقتصاد خرد کاربردی، اقتصاد انرژی و منابع طبیعی، مدیریت ریسک و کنترل بهینه تصادفی است. به علوم انسانی هم علاقهمندم. مسایل توسعه و سیاستگذاری ایران را دنبال میکنم و گاهی چیزهایی مینویسم.
اثر محدودیت روزانه روی دینامیک قیمت سهام
اثر محدودیت روزانه روی دینامیک قیمت سهام
ثمین جلالی مقاله مشترکی با حسین رحمتی و علی ابراهیمنژاد ارائه کرد که در آن اثر سیاست محدودیت تغییر قیمت روزانه سهام (که سالها است در بورس ایران حاکم است) بر دینامیک قیمت و حجم خرید سهام را بررسی میکرد. ایده مقاله این بود که رفتار قیمتی سهامی با خصوصیات مشابه (با روش PSM) را در بورس اصلی (با محدودیت تغییر قیمت روزانه ۴٪) و فرابورس (با محدودیت تغییر قیمت روزانه ۵٪) را مقایسه کنند. یافتههای مقاله جالب است: بازده و حجم معاملات سهام مشابه در دو بازار شبیه هم است (که پیشنهاد میکند سقف قیمت روزانه اثر منفی مهمی روی کارایی بازار نداشته)، ولی ریسک غیرسیستماتیک سهام فرابورس بزرگ است.
من البته جای شک و سوال را باز میگذارم که علیرغم جفت کردن سهام مشابه (PSM) در دو بازار٬ همچنان بازار فرابورس خصوصیات متفاوتی از بورس اصلی دارد که ممکن است نوسانات غیرسیستماتیک سهام آن بازار را بیشتر کند.
#کنفرانساقتصادایران
لینک مقاله اصلی
http://iraneconomics.org/papers/Samin%20Jalali%20et%20al%20-%20Price%20Limit%20Effect%20(IIEA%202016).pdf
@hamedghoddusi کانال یک لیوان چای داغ٬ نوشتههای حامد قدوسی